在国际贸易和商业交易中，保障买卖双方利益的机制至关重要。信用证和支付保函作为两种常见的支付保障工具，为交易双方提供了不同程度的风险规避。了解这两种工具的区别，对于企业选择合适的支付方式，保障自身利益至关重要。
信用证（Letter of Credit，L/C）是由银行根据买方（申请人）的申请和指示，向卖方（受益人）开立的一种书面承诺，承诺在卖方提交符合信用证条款规定的单据时，银行将按照信用证的约定支付货款。简而言之，信用证是一种银行信用，银行承担了付款责任。
支付保函（Demand Guarantee）是由银行或其他金融机构根据申请人（通常是合同的义务方）的申请开立的，保证受益人（通常是合同的权利方）在申请人未能履行合同义务的情况下，能够获得经济补偿的书面保证。支付保函属于独立担保，即担保银行的付款责任独立于基础合同，即使基础合同存在争议，受益人只要提交符合保函条款规定的文件，担保银行就需要承担付款责任。
信用证和支付保函虽然都是保障交易安全的工具，但两者在性质、适用范围、操作流程以及风险承担等方面存在着显著差异：
信用证是一种支付工具，其核心是银行对卖方付款的承诺，是以单据为准的交易。而支付保函是一种担保工具，其核心是担保银行对受益人进行赔偿的承诺，是以申请人的违约行为为前提的。
信用证主要应用于国际贸易的货物买卖交易中，特别适用于买卖双方互不熟悉，需要银行信用作为保障的情况。而支付保函的适用范围更为，除了国际贸易，还应用于国内外工程承包、服务贸易等领域，可以用来保证各种合同义务的履行，例如预付款保函、履约保函、质量保函等。
信用证的流程相对复杂，涉及开证行、申请人、受益人、通知行等多个当事方，需要提交符合信用证条款规定的全套单据才能获得付款。而支付保函的流程相对简单，通常只需要受益人提交索赔函和相关证明文件即可获得赔付，无需提交全套单据。
信用证项下，银行承担的是付款风险，即只要卖方提交了符合信用证条款规定的单据，银行就必须付款，即使货物存在质量问题。而支付保函项下，银行承担的是担保风险，只有在申请人确实违反合同义务，并且受益人提交了符合保函条款规定的索赔文件后，银行才需要承担赔偿责任。
优点：
对卖方更有利，能够有效规避买方不付款的风险。 国际贸易中应用，流程和规则较为成熟。 可以利用银行信用，获得融资便利。缺点：
对买方不利，如果货物不符，处理纠纷较为复杂。 流程复杂，费用较高。 对单据要求严格，操作难度较大。优点：
适用范围广，可以用于各种类型的交易。 操作流程相对简便，费用相对较低。 可以有效保障受益人的利益，减少违约损失。缺点：
对申请人不利，可能被恶意索赔。 担保银行对索赔审核较为严格，获得赔付需要一定时间。 不同的担保机构，其担保条款和服务水平可能存在差异。选择信用证还是支付保函，需要根据具体的交易背景、交易金额、风险偏好等因素综合考虑，建议企业在人士的指导下进行选择：
对于金额较大、风险较高的国际货物贸易，建议选择信用证作为支付方式。 对于工程承包、服务贸易等交易，可以根据实际情况选择不同类型的支付保函，例如预付款保函、履约保函、质量保函等。 对于交易双方相互信任、风险较小的交易，也可以考虑其他支付方式，例如直接付款、托收等。总之，信用证和支付保函都是保障交易安全的有效工具，企业需要根据自身情况选择合适的工具，才能更好地控制风险，保障自身利益。
